涨幅超80%！三星/海力士LPDDR涨价，苹果被迫让步，存储超级周期来临

发布时间：昨天 17:53

类别：行业动态

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【科创板日报 记者 王悦 2026年1月27日】全球存储芯片涨价潮持续升级，连行业巨头苹果也不得不妥协。1月27日，据韩国权威媒体报道，三星电子、SK海力士已与苹果公司谈妥2026年第一季度LPDDR（低功耗内存）供应价格，其中三星报价涨幅超80%，SK海力士涨幅接近100%，创下LPDDR单季度涨价纪录。同期，三星进一步将NAND闪存合约价上调超100%，叠加AI与终端需求爆发、产能结构性收缩，全球存储芯片正式进入全面上行周期，产业链成本传导效应已逐步显现。

涨价落地：苹果打破惯例让步，议价权首次大幅弱化

此次LPDDR涨价谈判中，作为全球最大的LPDDR采购商之一，苹果的妥协成为行业焦点。据悉，苹果每年iPhone出货量约2.5亿部，长期凭借庞大的采购规模掌握议价主动权，此前总能以低于行业平均水平的价格锁定内存供应，甚至能倒逼存储厂商让步降价。但此次面对三星、SK海力士的大幅涨价诉求，苹果最终选择接受，打破了其长期以来的低价采购惯例。

具体来看，三星向苹果供应的LPDDR5X内存，2026年Q1合约价较上一季度上涨超80%，SK海力士同款产品涨幅则逼近100%，即便如此，苹果支付的价格仍略低于其他中小客户，但其与存储厂商之间的价格差距已大幅缩小。值得注意的是，苹果此次并未签订全年长期供货协议，仅完成了上半年的单价谈判，业内人士推测，随着下半年iPhone 18系列新品发布，LPDDR需求进一步增加，苹果可能面临更大幅度的涨价压力。

与此同时，三星同步加码NAND闪存涨价力度，将2026年Q1 NAND合约价上调超100%，远超市场此前预期，SK海力士、闪迪等厂商也纷纷跟进提价，形成全行业跟涨态势，全球存储芯片价格全面突破历史极值。

涨价根源：供需失衡叠加产能转移，AI成核心推手

此次存储芯片大幅涨价，并非短期市场波动，而是需求爆发与供给收缩双重因素叠加形成的结构性短缺，其中AI需求的爆发式增长成为核心驱动力。集邦咨询（TrendForce）数据显示，AI服务器训练与推理对存储容量的需求呈指数级增长，单颗GPU配套内存从2024年的8GB激增至2026年的32GB，多卡集群总需求可达256GB，北美各大云服务商自2025年底起就开始强力拉货，争夺有限产能。

供给端的结构性收缩则进一步加剧了供需失衡。为追逐更高利润，三星、SK海力士两大存储巨头纷纷调整产能布局，将80%以上的先进制程产能向HBM（高带宽内存）等高附加值产品倾斜，大幅压缩LPDDR、传统DDR等通用存储芯片的产能，部分低端产线甚至直接关停。此外，存储芯片扩产周期长达2-3年，且受洁净室等基础设施短缺、技术迭代良率等问题制约，供给侧难以快速响应需求爆发，进一步放大了产能缺口。

值得一提的是，三星、SK海力士的涨价策略也是一场精准的市场攻防战。通过大幅涨价，不仅能抵消国内存储厂商的低价优势，还能在AI驱动的“超级周期”中实现利润最大化。数据显示，三星、SK海力士在2025年第四季度均创下存储业务营收与利润的历史新高，其中三星营业利润同比大增208.2%。

产业链传导：终端成本攀升，行业格局迎深度调整

LPDDR与NAND闪存的大幅涨价，正迅速传导至下游整个电子产业链，各类终端厂商面临巨大的成本压力。LPDDR作为智能手机、平板电脑等移动设备的核心存储组件，其价格上涨直接推高移动终端的BOM成本，内存成本占比从约15%提升至20%以上，小米、OPPO等安卓厂商已预告2026年部分机型可能涨价，而苹果即便规模采购，也难以规避成本上涨压力，其下半年新品定价或出现上调。

除消费电子领域外，AI数据中心、PC、服务器等领域也受到显著冲击。集邦咨询预测，2026年Q1 PC DRAM价格季增幅将超100%，企业级SSD价格季增幅达53%-58%，AI基础设施构建成本急剧上升，存储器已成为AI普及的潜在瓶颈。摩根士丹利指出，AI正推动半导体行业“K型”复苏，上游存储厂商利润暴增，而下游硬件OEM厂商利润则受到挤压，产业链“贫富差距”持续拉大。

行业格局方面，三星、SK海力士凭借产能与技术优势，进一步巩固了在高端存储市场的主导地位，其定价话语权持续提升。国内存储厂商则借助成熟制程产能优势，在中低端市场持续渗透，逐步扩大市场份额，全球存储市场正向“高端韩系主导、中低端国产突围”的双轨格局演进。

未来展望：涨价周期将持续至2027年以后

业内普遍判断，此次存储芯片涨价潮并非短期现象，而是由AI驱动的长期“超级周期”的开端。集邦咨询预测，NAND闪存市场的供不应求状态将延续2026年全年，花旗银行则给出更激进的预测，认为2026年DRAM均价涨幅可能达88%。铠侠高管甚至表示，NAND闪存供应紧张至少会持续至2027年，部分存储龙头内部人士则推测，涨价周期可能维持到2027年甚至2028年。

对于下游终端厂商而言，如何通过产品升级、供应链优化消化成本压力，将成为未来竞争的关键；而对于国内存储厂商来说，此次超级周期为国产替代提供了重要机遇，加速技术迭代、扩大产能规模，将成为突破韩系厂商垄断的核心路径。随着AI技术持续演进，存储芯片作为数据承载的核心，其需求将持续旺盛，全球存储产业的竞争与变革也将进一步加剧。